进入5月，新能源行业所有公司公布了2023年报和2024Q1季报，这里谈谈我对新能源行业的一些看法。
太阳能光伏行业进入全行业亏损，不论是上下游一体化的经营模式还是外购原材料的经营模式，全部陷入大幅亏损，整个行业在外需不足，内需不振的情况下，产能严重过剩，整个产业链上的所有环节都陷入了严重的亏损。同时，由于整个产业是地方政府重点扶持的支柱产业，在地方政府的各种优惠政策的支持下，行业的主要产能集中在几个大型企业，企业在亏损的情况下也没有缩减产能的迹象，整个产业的产能出清陷入囚徒困境，地方政府都希望通过优惠政策保住当地的大型企业，熬死外地的企业，从而在下一轮景气周期里占有先机。我个人认为硅基太阳能产业已经成为夕阳产业，未来太阳能光伏产业一定是属于钙钛矿，当前的硅基太阳能产业已经完成了它的历史使命，不在具有长线投资价值。逢高做空是唯一的获利方式。
锂电池产业出现分化。上游的锂矿在锂价大幅下跌后出现利润下滑，2024Q1业绩甚至出现大幅亏损，中下游的电池厂和整车厂的利润增速也大幅下滑，不少企业也开始出现亏损，整个行业的景气周期明显见顶，并开始下滑。由于欧美的电动车市场在2024年Q1已经出现负增长，全球电动车市场只有中国还保持正增长，按照这样的趋势，2024年全球电动车市场将结束连续多年的正增长，全行业负增长的可能性非常大。整个行业在此轮景气周期中建立的大量产能将会过剩，与光伏太阳能行业一样面临出清的过程。锂电池行业与光伏太阳能行业一样，在过去的几年都是地方政府重点扶持的产业，未来大概率会重演光伏太阳能行业的故事，整个行业将陷入残酷的价格战，产能出清将是一个漫长的过程。全行业当前不具备长期投资价值，逢高做空是唯一的获利方式。
传统新能源行业基本没有投资价值了，产业的机会将来自于技术革新。个人看好未来钙钛矿光伏电池对硅基太阳能电池的替代。上市公司金晶科技（600586）开始成功转型，营收中纯碱+传统建筑浮法玻璃的比重开始下降，高附加值的隔热玻璃+光伏玻璃开始贡献利润。国内钙钛矿光伏电池研发的多个龙头企业已经开始MW级实验性生产线的建设，甚至有GW级生产线招标的计划，这意味着钙钛矿光伏电池在国内有加速产业化的迹象。金晶科技（600586）将会受益与这种转变，公司当前估值水平合理，具有长线投资价值。